インカム型の投資は「ローリスク・ハイリターン」

2011.10.21

インカム型の投資のほうが有利になるように思えますが、実はそう単純な話ではありません。インカム型の場合、想定された利回り以上になる確率はほとんどないと言えます。しかし、キャピタル型では、投資対象が予想通りの値動きをすれば、インカム型のリターンなど比べ物にならない高利回りを実現することが可能です。「ローリスク・ハイリターン」という言葉はあくまでインカム型の中でのリスクとリターンの相関関係を表しているのであって、前提条件の違うキャピタル型と同等に比較できるものではありません。

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ここでは、一般に流布されている「ローリスク・ローリターン」「ハイリスク・ハイリターン」は普遍のものではないということに留意しておきましょう。インカム型の収益というのは事業収益です。利回りが大きい物件に投資するということは、つまり収益の上がっている事業(不動産投資の場合は不動産賃貸業)に投資するということになります。事業に投資しているのですから、その事業が実際に高収益なら、その事業を行うリスクは小さくなっていくはずです。